Financiële Technologie Gaat Globaal: Kansen, Vooruitgang en Risico's

De ontwikkeling van financiële technologie (fintech) blijft wereldwijd extreem onevenwichtig. Hoewel 89% van de gebruikers mobiele telefoons bezit, heeft 44% nooit e-betalingsmethoden gebruikt. Dit onthult een enorme onvervulde vraag naar financiële diensten en bijbehorende zakelijke kansen voor fintech-bedrijven wereldwijd.

Met name 1,5 miljard volwassenen wereldwijd hebben nog steeds geen bankrekening. Onder de 2,8 miljard rekeninghouders worstelt een aanzienlijk aantal met ontoereikende tegoeden en heeft geen toegang tot creditcards. Ontwikkelingslanden in regio's zoals Zuidoost-Azië, Latijns-Amerika en Afrika lopen achter op het gebied van het opbouwen van zowel de mobiele internetinfrastructuur als de e-commerceplatforms die kunnen helpen aan dergelijke behoeften te voldoen.

In het afgelopen decennium heeft de fintechsector van China opmerkelijke vooruitgang geboekt, ervaring en mogelijkheden opgedaan die de ontwikkeling in het buitenland zouden kunnen bevorderen. Maar het exporteren van een binnenlandse succesformule zonder rekening te houden met lokale omstandigheden blijkt vaak ongeschikt. Elke markt wordt geleverd met zijn eigen unieke risico's en uitdagingen.

Uitbreiding naar het buitenland is voor financiële technologiebedrijven zeker geen makkelijke opgave. Om voet aan de grond te krijgen op buitenlandse markten, moeten bedrijven zorgvuldig strategisch plannen, met name aandacht voor de volgende zes gebieden:

1. Infrastructuurbeperkingen  

Chinese financiële bedrijven die zich in het buitenland wagen, staan voor vele infrastructuurhindernissen. Zuidoost-Azië, Latijns-Amerika, Afrika en vele andere regio's missen databasemogelijkheden. Lokale regelgeving vereist vaak dat financiële instellingen hun gebruikersidentificatiesystemen opbouwen, hetzij door externe providers te zoeken, hetzij door dergelijke mogelijkheden intern op te bouwen. Dit betekent dat aanzienlijke voorafgaande investeringen nodig zijn, zelfs bij de eerste stap naar globalisering.

2. Reguleringsrisico's

Hoewel het respecteren van lokale regelgeving op elke markt een must is, verschillen landen enorm in regelgevingsnormen, variërend van laks tot overdreven streng vanwege dubbelzinnige regels. Voor buitenlandse bedrijven snijdt de soliditeit van de regelgevingsomgeving twee kanten op. Sommige markten hebben regelgeving voor financiële technologie die nog steeds in ontwikkeling is, waardoor bepaalde bedrijven kunnen profiteren van kansen op regelgevingsarbitrage, met het constante risico dat die winsten worden tenietgedaan door plotselinge beleidswijzigingen. Bedrijven moeten kiezen voor markten met strenge regelgeving en duidelijke regels om hun langetermijnontwikkeling te beschermen.

3. Religieuze en culturele risico's  

Bij activiteiten in landen met diverse religieuze en culturele tradities, moeten fintech-bedrijven goed letten op compliance-risico's met betrekking tot lokale religieuze overtuigingen en culturele normen. De islamitische wet verbiedt bijvoorbeeld rente, dus het productontwerp moet om deze beperking heen werken.

4. Geopolitieke risico's

Sommige landen hebben een onstabiele politieke omgeving waar de macht snel van eigenaar verandert, waardoor investeringen herhaaldelijk instorten.  

De geostrategische rivaliteit tussen China en India is een typisch geval. De enorme Indiase markt is een begraafplaats gebleken voor Chinese fintech-bedrijven, grotendeels door geopolitieke factoren. Met de spanningen tussen China en de VS zullen meer landen waarschijnlijk onder druk komen te staan in hun politieke allianties. Bedrijven moeten zich bewust zijn van dergelijke onderstromingen en voorbereid zijn met noodplannen.

5. Juridische risico's 

Bij het naar het buitenland gaan, moeten fintech-bedrijven oppassen voor het extraterritoriale bereik van buitenlandse rechtsgebieden. Zelfs als hun activiteiten niet in de Verenigde Staten zijn gevestigd, betekent een louter nominale blootstelling daar dat ze nog steeds onderworpen kunnen zijn aan de extraterritoriale jurisdictie van de VS. Het afsnijden van de toegang tot internationale betalings- en financieringskanalen is het krachtigste wapen voor Amerikaanse sancties.  

6. Belastingrisico's

Een goede belastingplanning heeft een grote invloed op de winstgevendheid, maar veel buitenlandse ondernemingen houden geen rekening met het ontwerp van de bedrijfsstructuur vanuit een belastingperspectief. Eenmaal winstgevend, kunnen belastingproblemen hen overvallen. Een Chinees moederbedrijf dat bijvoorbeeld een buitenlandse fintech-onderneming bezit die in buurlanden inkomsten genereert zonder fysieke aanwezigheid, loopt regelgevingsrisico's die lijken op "naakte blootstelling", aangezien belastingen de bron van inkomsten volgen in plaats van de vestigingsplaats van het bedrijf. Het scheiden van binnenlandse kostencentra van buitenlandse winstcentra beschermt bedrijven ook niet tegen belastingautoriteiten.

Financiële technologie biedt enorme mogelijkheden om fintech wereldwijd te bevorderen. Toch blijft het pad bezaaid met risico's voor Chinese bedrijven die kansen in het buitenland willen benutten. Nauwgezette planning en risicobeperking rond lokale infrastructuurrealiteiten, steeds veranderende regelgeving en beleid, diverse culturele gevoeligheden en geopolitieke tegenwind vormen een cruciale basis.

De bestemming belooft grote beloningen, maar alleen voor degenen die voorbereid zijn op de reis.